作者

山姆·阿德姆 (Sam Adham)、张琳达 (Linda Zhang)
Nickel Battery Materials Lithium Cobalt

韩国在电池供应链中的关键作用


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挑战和应对措施

韩国在全球电池和电动汽车供应链中占有重要地位。他们在一个由中国主导的行业中长期竞争的能力将在很大程度上取决于有利的政策,尤其是来自美国的政策。

美国《通胀削减法案》(IRA) 下的税收抵免为韩国制造商在不断升级的价格竞争中提供了竞争优势。在美国生产或满足电动汽车税收抵免的严格矿物和电池采购要求,可以在韩国生产商遭受来自欧洲的电池订单放缓时提高他们的利润。

尽管最近关于 IRA 规则的政策指导,但实质性的不确定性仍然存在,并让电池制造商感到不安。例如,下一任美国总统的潜在政策转变可能会减缓电气化进程和制造业的回流。通过行政行动申请电动汽车税收抵免的复杂性带来了进一步的挑战。与此同时,韩国制造商在成本和规模方面面临着来自中国同行的激烈竞争。

考虑到这些不确定性和海外所需的大量投资,韩国公司正在积极调整其战略重点,以适应不断发展的电池价值链,包括:

  • 加速垂直整合 – 作为对原材料安全需求的响应
  • 将前驱体和阴极 (p/CAM) 生产带回家 – 以减少对中国的依赖并满足符合 IRA 的需求
  • 多样化的技术组合 – 在来自中国同行的激烈竞争中降低成本并获得更多 OEM 客户
  • 平衡美国需求和中国合作 – 通过与中国公司合作以获得战略优势,稀释中国在合资企业中的份额以满足美国 IRA 的要求,并有针对性地进行扩张以服务海外客户

加速垂直整合

韩国公司需要安全的原材料供应,并避免中间化学品阶段的瓶颈。因此,他们接受了垂直整合,收购了采矿和精炼业务的股份,并建立了战略承购协议。他们还在国内外投资了自己的中游加工能力。

他们在阿根廷、印度尼西亚、澳大利亚和本国境内的锂、镍和石墨精炼中特别活跃。韩国的工业战略重视中游,并促进了能源密集型生产设施的扩张。

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将 p/CAM 生产带回家

韩国是欧洲和北美最大的正极材料出口国,在符合美国 IRA 标准的供应链中发挥着重要作用。为了满足这一需求并实现自给自足,韩国的国内前驱体和正极产能在 2023 年迅速增长,减少了对从中国进口的依赖。

尽管中国将继续成为电池化学品的主要消费国,但韩国正处于区域前驱体和正极产能逐步重新调整的中心。反过来,这又引发了区域原材料需求的转变。


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这种转变受到 IRA 采购要求的影响,这促使韩国和摩洛哥等美国自由贸易协定 (FTA) 国家的生产商做出回应。此外,下游客户敦促韩国供应商将工厂本地化到他们所在的地区。

实现技术组合的多样化

鉴于中国在该领域的主导地位,许多西方正极和电池制造商认为采用磷酸铁锂没有战略优势。然而,韩国公司再次与中国公司合作,正在迅速开发其棱柱形的 LFP 和磷酸锰铁锂电池系列。

他们追求 LFP 的目标是与更多汽车制造商签订合同,并占领更多对成本敏感的电动汽车细分市场,因为降低成本现在是重中之重。它还将促进韩国在电池储能市场的扩张,尤其是中国以外的市场。该行业由中国 LFP 生产商主导,人们越来越担心它们在缺乏激烈竞争的情况下可能会垄断全球市场。

与此同时,韩国公司正在通过将镍含量推至新高来增强其现有的锂-镍-锰-钴技术。这样做是为了实现更高的能量密度和行驶里程,此外还研究富含锰的化学物质以提供成本和环境优势。

对多元化的关注也延伸到他们的地理战略。韩国三大电池巨头——LG Energy Solution、SK On 和 Samsung SDI——拥有多年的规模化生产经验,但韩国的电池制造能力落后于国内需求。然而,公司反而专注于海外市场的本地化。例如,韩国电池合资企业在北美市场占据主导地位。


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平衡美国需求和中国合作

韩国公司正在中国主导的环境中航行,但选择与这些公司合作,并分享许多相同的运营实践和战略。与此同时,韩国公司是美国电池供应链的重要组成部分。因此,韩国是汽车制造商寻求符合IRA 电动汽车税收抵免标准的关键矿物和电池组件供应的主要关注点。

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中韩合资企业将业务扩展到海外,此类业务现在将中国所有权份额稀释到 25% 以下。这样做是为了减轻美国的外国关注实体 (FEOC) 指定,否则将排除合资公司无法为 IRA 税收抵免做出贡献。

此外,他们计划通过引入另一家公司(最好来自 FTA 国家)加入合作伙伴关系来进一步降低这一百分比,并保护他们的投资。然而,这可能不足以避免被指定为 FEOC,因为 美国立法者可能会维护法律精神,将中国公司从美国供应链中剔除。

韩国生产商也在游说美国政府放宽对电动汽车税收抵免的要求。除了采购关键矿物和电池组件的日益严格的门槛外,他们还要求对他们认为不切实际的 FEOC 规则做出让步。

政策对韩国企业的竞争力和全球足迹有重大影响


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韩国公司选择了一条多元化和与有竞争力的中国同行进行战略合作的道路,同时利用韩国作为美国和欧洲地缘政治盟友的作用。他们的成功和保持全球电池市场重要份额的能力取决于政策,在较小程度上取决于他们的创新能力。只要 IRA 等政策是有利的——这并不能保证——韩国公司将能够在一个由中国主导的行业中竞争。

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