新的 HV 和 EHV 海底电缆容量能否满足全球需求？
自2024年初以来，已经发布了许多主要的HV和EHV海底电缆容量新建和扩建公告。其中大部分将位于英国、美国、韩国和中国。随着全球海上风电场和海底互连器的增加，问题出现了——这股新一轮的产能浪潮是满足不断增长的需求，还是会让某些地区产能过剩？
我们使用《高压和超高压电缆市场展望》中的消费数据以及 2023 年至 2030 年规划和在建海底电缆容量的最新信息来研究这个有趣的问题。我们将数据分为MV & HV海底电缆和EHV海底电缆。
MV & HV海底电缆是指阵列电缆的电压通常在33 kV左右，MV和HV的电压通常为>37.5 kV，最高可达≤245 kV，大多数单元使用悬链连续硫化（CCV）技术。本报告中的超高压电缆从 >245kV 开始，这些工厂通常通过垂直连续硫化 （VCV） 技术进行生产。
每个塔安装两条 VCV 线路是很常见的，而中国最新装置的某些塔每个塔最多可容纳 8 条 VCV 线路，这可以大大提高每个工厂的超高压电缆产量。然而，必须指出的是，在中国，一些生产商经常使用专为海底超高压电缆生产而设计的 VCV 塔来制造用于海底和陆地的高压电缆。
下面的分析是基于所有海底HV和EHV产能扩张以及新工厂公告都将实现的基础。这包括XLCC在威尔士塔尔伯特港宣布的新单位，Rise Light & Power和纽约的Delaware River Partners （DRP），由于各种不确定性，这些单位可能不会建造。
从 2024 年到 2026 年，超高压海底电缆的容量将显著扩大
我们发现，全球超高压海底电缆产能过剩将在 2027 年达到顶峰，并在 2030 年之前保持高位。造成这种情况的主要原因是中国在 2024 年至 2026 年期间将增加大量运力，而在此期间的国内需求预计将乏善可陈，但从 2027 年开始将再次回升。如果我们把中国排除在外，全球产能过剩仍将在 2027 年达到顶峰，但到 2030 年将大幅减少。
随着生产商完成扩建和新建，欧洲、北美和东北亚的产能过剩将在 2027 年达到新高。在欧洲，产能过剩将在 2030 年之前正常化，主要是因为 2024 年、2026 年和 2027 年将有大量产能投产，但在 2026 年至 2030 年期间将面临需求激增。
北美的情况类似，2027 年的产能过剩将在一定程度上被需求激增所抵消，尤其是海上风电的需求激增;而东北亚将在 2024 年至 2027 年期间出现大幅增加，这将被 2027 年以后的强劲需求所抵消。
中国将从2024年起使MV和HV电缆陷入产能过剩
对于MV和HV电缆，全球产能过剩也将在2027年达到顶峰，主要由中国推动，但也包括东北亚。然而，从 2028 年开始，产能过剩将大幅下降，接近 2023 年的水平。如果我们把中国排除在外，情况就大不相同了，2027 年会出现微不足道的产能过剩，主要是由于欧洲、北美和东北亚的初创公司，这种情况将在明年显着逆转。
无论有没有中国，值得注意的是，在 2029 年和 2030 年，欧洲和世界其他地区 （ROW） 地区将出现电缆短缺。在此期间，ROW 地区的需求将主要来自印度和东南亚、澳大利亚和非洲。
生产商的扩张和新建策略是否正确？
当我们检查增加产能的位置以及涉及哪些生产商时，很明显正在实施正确的策略。值得注意的是，像韩国的LS电缆和系统公司以及日本的住友电工（SEI）这样的东北亚生产商最近宣布了在英国建立超高压海底电缆厂的计划。这些工厂将主要为需要 EHV 直流技术的大型项目生产电缆，连接英国岛屿或冰岛等其他欧洲国家。中国的宁波东方也借此机会在英国投资，与HV & EHV电缆行业颠覆者XLCC签署了一项技术协议。该装置的输出与英国到摩洛哥的 EHV 直流互连器相连。
正如我们所看到的，东北亚和亚太地区将由中国、韩国和日本生产商提供充足的供应，但欧洲将需要高压和超高压电缆——尤其是在预测期结束时——根据 CRU 的估计，这是 SEI（2026 年）、LS Cable（2027 年）和 XLCC（2028-30 年）的工厂投产的时候。
同样，在美国，需要新的容量来满足蓬勃发展的海上风电行业的需求，LS Cable 最近宣布在那里设立工厂就可以看出这一点。同样，希腊电缆公司（Greece's Hellenic Cables）也计划在马里兰州的瓦格纳角（Wagner's Point）建造一个阵列电缆单元;以及意大利的 Prysmian 在马萨诸塞州的 Brayton Point 建造的 HV 和 EHV 电缆装置。在我们预测期的后半段，我们预计北美的产能过剩将被南美（图表中 RoW 地区的一部分）的需求所吸收，巴西和哥伦比亚正在考虑海上风电项目。
由于欧洲将从2029年开始走出MV和HV海底电缆的产能过剩阶段，并且到2029年还将看到EHV海底电缆的产能过剩减少，因此亚洲生产商向欧洲提供电缆的趋势可能会增加。例如，LS Cable、ZTT、Ningbo Orient 和 SEI 越来越多地参与欧洲海底电缆项目，其中许多项目在 2023 年赢得了该项目。LS Cable 是最多产的，最近的合同是比利时的 Elia 授予的合同，用于将人造的伊丽莎白港岛与海上风电场连接起来。宁波东方电缆还获得了为英国 Pentland Firth 互连器供应 33 kV 电缆和 275 kV 出口电缆的合同;以及用于波兰 Baltica 2 OWF 的 66 kV 阵列电缆，带有 ZTT。
中国呢？
中国的超高压和中压和高压海底电缆的产能都不能被忽视。然而，在中国，情况可能有些模糊，因为一些生产商正在使用海底电缆线路来制造陆地电缆。此外，据了解，当局几乎已停止批准新的 HV 和 EHV 陆地电缆发电厂。CRU 预计，由于国内需求有限和海底电缆产能过剩的情况，这可能会使生产商最终有可能使用新的海底高压和超高压电缆工厂来制造陆地电缆。未来，中国生产商之间很可能会出现整合和生产简化。
在欧洲和美国，政府需要履行其环境和能源安全目标和义务，同时确保消费者的低能源价格，这可能会使本地生产商难以完全控制市场。然而，制造超高压电缆的高水平技术专长，特别是用于互连器的技术专长，可能会导致投资审查机制的收紧，并阻止外国对欧洲或美国公司的收购。
新兴市场也可以为未来的海上风电和互连器需求提供通配符。有许多尚未完全发展，特别是在东南亚、南亚、澳大拉西亚和南美洲;这些可能会为产能过剩国家的有线电视生产商提供宝贵的机会。
如果您想进一步讨论这些话题，或者订阅HV和EHV电缆市场展望，即将更名为"电力传输市场展望"，预测HV和EHV电缆的消费和生产到2030年。
