作者

卡罗琳·阿尔格拉夫
Aluminium

铝辊转移产品组合以保持竞争力

与任何行业一样,充分利用现有资源至关重要,但除此之外,铝轧制产品的个体生产商如何获得竞争力?

我们确定了生产商可以解决的三个关键战略领域以获得竞争力:产品组合、工厂设备和原材料采购。宏观经济因素也会产生很大的影响,但从生产者的角度来看,这些因素的可控性要低得多。

除了提供逐个轧机的详细成本数据外,CRU 的铝轧制成本 (ARC) 模型还允许用户在这四个领域输入或更改各种参数。例如,用户可以访问和控制轧制所涉及的主要过程以及每个轧机必须运行的经济环境。用户可以直接分析工厂或公司对成本的影响,以及工厂在竞争对手中的地位变化。ARC 对全球铝轧制产品总产量的覆盖率保持在 90% 以上。

生产商可以解决的第一个领域,即产品组合,很重要,因为铝压延市场的产品范围很广,其利润率取决于复杂性和供求关系。因此,轧钢厂可以通过调整产品组合以跟随市场变化并获得更高的利润率来获得竞争力。

铝轧制产品的成本主要受全球价格驱动
生产大多数铝轧制产品的成本仍然主要由原材料成本(即金属投入成本)驱动;它们通常占轧机全部运营成本的 70% 以上。总体而言,原材料成本主要受 LME 价格驱动。轧钢厂的原材料成本可能在很大程度上取决于其采购策略,其中通常包括购买废钢和使用循环废钢,但由于近年来废钢价差很小,使用这种方法获得竞争力变得越来越具有挑战性。另一个关键的成本驱动因素是能源价格,但与金属价格一样,它在全球范围内往往朝着相同的方向发展。因此,差异化的机会是有限的,而且大多数产品的成本曲线相对平坦。在某种程度上,平坦的曲线是由于关键输入材料的全球定价,但也可能反映每个不同产品类别中的标准化产品。因此,工厂获得超越竞争对手的竞争优势的能力在很大程度上取决于对劳动力和维护成本的严格控制,而这些成本仅占总成本的一小部分。

并非所有产品都是一样的......关注利润率
转换费和利润率通常至少首先基于将原材料转化为成品的成本。因此,生产复杂的产品,由于需要更多的处理和加工,因此转换成本较高,可以提供更大的灵活性来获得竞争力。然而,利润率也取决于特定产品的需求和供应。下图显示了所选商品的利润率的相对差异。

汽车行业目前只占市场的一小部分,但已经引起了广泛关注。自 2014 年以来,汽车产品的产量显着增加,产生了高利润。在此之前,美国和欧洲的需求增长势头强劲,预计这一趋势将持续下去。此外,美国受益于低能源成本,美国和欧洲都将受益于规模经济,因为它们是迄今为止最大的汽车车身板生产国。在北美,预计到未来十年中期,汽车车身板市场将超过北美罐头股票市场。目前,大部分产品由美国和欧洲的几家主要生产商共享。由于进军汽车板材市场所需的资本支出要求,预计到 2020 年,只有少数几家公司会进入市场。

另一方面,饮料行业是一个巨大的市场,由于供应基础充足且具有竞争力,利润率通常会大大降低。全球对罐头板的需求一直在稳步增长,这主要是由于新兴市场消费量的增加,但北美仍然是最大的消费国。在成本方面,罐体板的总生产成本曲线总体上相对平坦。

在美国和欧洲,由于来自新兴供应商的竞争加剧,罐板的利润率一直在下降。进入更高价值汽车板材生产的美国和欧洲生产商这样做,部分原因是以牺牲罐头库存生产为代价,因为罐头板材的利润率继续受到挤压。他们中的许多人满足于失去 CAN 市场份额以追求利润率更高的产品。

亚洲市场为罐头生产商提供了巨大的增长机会。在中国,包装一直是卷材产品需求增长最快的行业,罐体库存需求在 2015 年增长了 10%,2016 年进一步增长了 6%。中国的汽车板材产量非常有限,但其罐体板材的产量已从 2014 年占总产量的 8% 增加到 2016 年的 11%。

结论
总体而言,随着 LME 价格,全球铝轧制成本有所下降,但利润率也有所下降。在当前金属价格低、废料利润率低和产能过剩的环境中,许多美国和欧洲生产商已经将他们的产品组合转向专注于利基或高附加值产品,如汽车车身板,以实现更好的利润率。由于全球需求强劲,低利润产品的产量仍然很高。

全球五大生产商 - Novelis、Arconic、Constellium、Hydro 和 UACJ - 生产用于汽车和/或航空航天工业的铝卷,以及生产罐头库存,两者的数量相当相似。这两类产品加起来占其产品组合的一半以上。

尽管汽车和航空航天产品的生产利润率相对较高,但这两类产品的利润率目前都在下降。展望 2020 年,尽管供应过剩,但预计它们的利润率仍将保持相对高于标准产品的水平。预计中国在汽车市场上的竞争力将变得更强,但 CRU 预测中国的汽车车身板材产量不会像美国和欧洲那样增长。相反,在北美等主要市场需求强劲增长和罐头产量下降的推动下,预计中国将进一步发展其罐头库存生产。CRU 的成本分析还预测,到 2020 年,中国将改善罐头片材生产的企业成本,这主要是由于效率的提高和规模经济的改善。

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