所有商品市场都将越来越多地受到可持续性的影响。市场、政策、清洁技术、可持续性和能源转型将变得更加相互关联和复杂。在我们对 2024 年大宗商品市场提出的 10 大可持续发展呼吁的第二部分中，我们重点介绍了以下五个呼吁。您可以在此处阅读此见解的第一部分 >此处。
6. 更加关注范围 3 排放
从 2024 年开始，通过价值链的间接排放或范围 3 排放将成为更多关注的主题。这将通过贸易立法、更严格的法律法规（包括更严格的披露要求）在全国范围内实现。减少范围 3 排放的第一阶段将是其披露。
企业需要优先考虑供应链合作，并更加关注其商品和服务在 2024 年的使用情况。金融机构也将更加关注范围 3。随着法规收紧，许多司法管辖区的投资组合经理将需要获得更多的排放数据。
CRU 已经看到消费者、生产商和金融公司对排放产生全面了解的兴趣大幅增加。越来越多的公司正在寻求绘制"从摇篮到大门"的排放地图，并做出更环保的采购决策，以减少其范围 3 暴露。
有关更多信息，请参阅 CRU 的 排放分析工具。
7. 供应链正在发生变化
供应链正处于重大变革时期，区域化已成为一种趋势。随着供应链的可持续性和韧性受到更严格的审查，可能会转向更大的自给自足、多元化和回流。这一趋势可能会为本地供应商和制造商创造新的机会，但也可能导致更高的成本和更低的效率。
随着中国公司继续在国内外扩大生产，它们越来越多地交织在复杂的全球电池供应链中。西方政策制定者正试图将电池供应链在岸，这已经引发了区域供需的转变。尽管如此，在成本是电池生产商和最终用户最重要的指标的时候，排除中国内容的努力将产生巨大的成本。
由于多速转型，我们看到气候和贸易政策之间正在发生更大的互动。去年最引人注目的发展是欧盟，它引入了碳边境调整机制 （CBAM）的第一阶段，旨在解决碳泄漏问题并激励其他地方的政策制定者引入自己的碳定价计划。或者实际上是他们自己的 CBAM 版本，澳大利亚和英国都在考虑他们的选择。"气候俱乐部"——无论它们如何命名——都将像 2023 年一样，成为 2024 年贸易政策讨论的一个决定性方面。
对于大宗商品交易者来说，这些新兴的新贸易政策可能带来有趣的机遇和挑战。
由于透明度要求不断提高，供应链也在发生变化。企业及其所依赖的供应链应该认识到消费者行为、诉讼、投资者需求以及由政策和法规驱动的公正变化。
8. 电动汽车销量持续增长
2023 年，电动汽车 （EV） 销量的增长率不如近期历史，但事实证明，在所有市场都对宏观经济逆风具有弹性。在全球范围内，2023 年轻型汽车销量的 12% 以上是纯电动汽车 （BEV）。我们预计这一份额将在 2024 年增长到 16% 以上。到 2025 年，每 5 辆新车销量中就有 1 辆是 BEV，我们预测到 2030 年的渗透率将接近 50%。
中国的 BEV 需求正在从年初的下降中稳步回升，尽管其增长速度远低于去年。然而，其中一个显著的转变是中国纯电动汽车出口的增长。前 9 个月，这些销量同比增长 123%，总计 855,000 辆。特斯拉汽车仍然占其中的大部分，但中国品牌正在积极向海外扩张，尤其是在欧洲。到目前为止，欧盟的反补贴调查尚未对这些计划产生深远影响。
在美国，销售并未蓬勃发展，在很大程度上得到了特斯拉的支持。然而，美国 BEV 市场继续取得坚实的进展，就年增长率而言，其表现优于增长放缓的欧洲和中国。
CRU 对电池需求的预测仍然强劲，这得益于电动汽车销售的乐观前景和固定储能市场的增长。
有关更多信息，请参阅 CRU 的 电池价值链服务。
9. 可再生能源容量增长，储能受到更多关注
2023 年，可再生能源装机容量显著增加，太阳能和风能装机容量超过 500 吉瓦，中国太阳能装机容量大幅增加。我们预测 2024 年将出现两位数的百分比增长。然而，在一些地区，如欧洲，规划法、劳动力短缺和更高的融资成本阻碍了部署。
参与大宗商品市场的每个人都越来越需要了解影响供需前景的新技术的成本以及技术优势和劣势。
可再生能源的成本已大幅下降。在过去十年中，光伏 （PV） 太阳能制造商在降低制造成本方面一直非常有效。然而，"轻松获胜"的时代已经结束。收益现在将变得更加困难，可能依赖于替代材料或新技术。
我们仍然看好太阳能的前景，预计到 2030 年及以后，太阳能装机容量将迅速增加。然而，这并非没有挑战。随着可再生能源的重要性日益增加，固定储能应用对于确保电网稳定性将变得越来越重要。这将在 2024 年受到比以往更多的关注。
电池储能系统 （BESS） 将成为短时（定义为 1-4 小时）储能的主要来源。它们需要用于"负载跟踪"和"调峰"，需要与间歇性可再生能源相结合。
要了解具有竞争化学成分的电池将部署在何处以及如何部署，我们必须查看其成本，但也要研究其供应链的安全性、可回收性、循环寿命等因素。
BESS 目前以磷酸铁锂 （LFP） 电池为主。材料和组件占 LFP 电池总制造成本的 75%。阴极占 LIB 电池成本的 50% 以上，由阴极活性材料 （CAM）、集流体箔、粘合剂和导电添加剂组成。
2024 年将看到对钠离子电池 （NIB） 的更多讨论，钠离子电池 （NIB） 是一种新兴的电池技术，在许多情况下，它可以取代锂离子电池 （LIB），而无需对制造或使用配置进行太大改变。
最终，钠离子技术将发展到其性能接近当前某些 LIB，例如具有磷酸铁锂 （LFP） 化学成分的 LIB。重要的是，它可以以较低的成本提供这种服务，并且尽管其能量密度较差，但可能会大规模渗透到 BESS 市场。
有关更多信息，请参阅 CRU 的电力转换服务，太阳能技术和成本服务、储能技术和成本服务以及电池成本模型。
10. 围绕新技术的持续兴奋
围绕一些低碳技术的兴奋将继续增长，绿色氢和氨、碳捕获和储存 （CCS） 以及小型模块化反应器 （SMR） 可能会在 2024 年受到大部分关注。
CRU 认为，尽管技术进步和成本下降，但解决脱碳问题并非万能药。与传统的化石替代品相比，这些技术几乎总是需要大量的政策支持或高碳价格才能具有成本竞争力。欧盟、日本和澳大利亚只是政策制定者通过提供财政激励措施来推动绿色氢生产的三个地区。许多解决方案仍需要在商业层面进行验证。
我们预计这种炒作并希望在某些方面继续下去，但围绕何时何地部署可用技术也将更加现实。我们的减排曲线显示，成本最低的脱碳方案通常是那些系统可以电气化的选择（电动汽车、可再生能源、热泵等）。高生产成本意味着绿色氢气和氨几乎总是用于难以脱碳的地区，在这些地区，更便宜的解决方案是不可行的。
小型模块化反应堆在 2023 年受到了更多关注，到 2024 年可能会进一步增长。在 COP28 上，22 个国家政府签署了一项宣言，旨在到 2050 年将核能容量增加两倍。在美国，不同的公司正在开发至少 10 种不同的 SMR 技术。韩国公司也在开发这一领域的技术，中国、法国和英国的公司也是如此。SMR 可能会在 2030 年代进行一些部署，但由于各种核开发商完成第一个 SMR 项目后成本降低，SMR 将在 2040 年代更快地得到采用。然而，与可再生能源的影响相比，SMR 对能源系统的影响将是温和的，即使在我们的长期预测中也是如此。
有关更多信息，请参阅 CRU 的 低排放氨服务、电力过渡服务和 可持续性和排放服务。
